Position hay Long Short đều là các thuật ngữ cơ bản mà một nhà đầu tư cần nắm rõ khi tham gia vào thị trường tài chính. Bởi nếu như không hiểu một cách chính xác và bài bản thì bạn sẽ không nắm vững được bản chất của một giao dịch mua, bán trên thị trường. Vậy hãy cùng Mytrade tìm hiểu xem Long short là gì? và chiến lược giao dịch hiệu quả với nó nhé.
Long Short là gì?
Long Short là gì?
Trước khi tìm hiểu về long short là gì, chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu về khái niệm Position – vị thế, bởi Position thường sẽ đi cùng với long và short.
Position được hiểu là vị thế hoặc tình trạng nắm giữ, sở hữu, sử dụng một loại tài sản nhất định của những bên tham gia vào một bản hợp đồng tài chính và lợi ích của họ sẽ liên quan đến biến động giá của từng loại tài sản đó trên thị trường.
- Tài sản nhất định: nếu như là thị trường chứng khoán thì sẽ là chứng khoán phái sinh, cổ phiếu, trái phiếu,…, nếu là thị trường forex thì sẽ là những cặp tiền, hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số,…, nếu là thị trường tiền điện tử thì sẽ là những loại coin/token, nếu là thị trường bất động sản thì chính là nhà cửa, đất đai…
- Tình trạng nắm giữ, sở hữu hay sử dụng: nếu như là thị trường chứng khoán thì sẽ là nắm giữ hay sở hữu, nếu là thị trường forex thì sẽ “không thật sự sở hữu”, nếu như là thị trường bất động sản cho thuê thì sẽ là nắm giữ, sở hữu, sử dụng (phụ thuộc vào quyền lợi của mỗi bên)
- Các bên tham gia: là người mua, người bán.
- Hợp đồng tài chính: trên thị trường chứng khoán hay forex, khi các bạn đặt lệnh giao dịch mua hay bán một loại tài sản tức là các bạn đang tham gia vào một bản hợp đồng tài chính, hợp đồng này đã được chuẩn hóa theo quy định và có các yếu tố như giá tài sản, số lượng mua bán, ngày mua bán,…
- Biến động giá: quy luật tìm kiếm phần lợi nhuận trên những thị trường tài chính đều sẽ phụ thuộc vào sự biến động giá (tăng hoặc giảm) của tài sản trên thị trường.
Long short được hiểu đơn giản là mua, bán. Nghĩa là nhà đầu tư sẽ tiến hành mua vào hoặc bán ra một loại tài sản nào đó.
>> Tham khảo: Dư mua dư bán trong chứng khoán là gì?
Long là gì?
Long hoặc Long Position đều được gọi chung là vị thế mua. Do sự khác biệt giữa những loại tài sản giao dịch và khái niệm về mua đối với mỗi thị trường nên người ta sẽ định nghĩa thông qua động cơ của nhà đầu tư.
- Trong giao dịch thị trường chứng khoán hoặc tiền điện tử, Long Position tin rằng giá của cổ phiếu hay một đồng tiền nào đó sẽ gia tăng trong tương lai nên sẽ thực hiện mua vào với mức giá thấp. Khi mức giá tăng như kỳ vọng thì bán ra nhằm thu lợi nhuận.
- Trong Forex thì người mở vị thế Long Position luôn kỳ vọng mức giá của tài sản sẽ tăng lên. Họ sẽ thực hiện đặt lệnh mua để khẳng định được cho dự đoán của mình. Khi giá đã đạt được mức lợi nhuận như mong muốn họ sẽ tiến hành đóng lệnh. Đây cũng chính là động thái bán ra các cặp tiền tệ với giá cao hơn mức giá mua vào để chốt lời. Tuy nhiên, đây cũng chỉ là mua dựa trên biến động của cặp tiền mà không sở hữu tài sản thực sự như chứng khoán.
Short là gì?
Short hay Short Position chính là vị thế bán. Tương tự như vị thế mua, do sự khác biệt của mỗi loại thị trường nên người ta sẽ định nghĩa vị thế bán thông qua động cơ của các nhà đầu tư.
- Đối với thị trường chứng khoán, Short Position chính là người tham gia đang nắm giữ một số lượng cổ phiếu và họ dự đoán rằng giá sẽ giảm. Nếu như tiếp tục nắm giữ thì họ sẽ thua lỗ nên đã quyết định bán ra. Khi mức giá giảm xuống như kỳ vọng thì họ lại mua vào. Chênh lệch giữa việc mua vào bán ra chính là phần lợi nhuận họ nhận được.
- Đối với thị trường Forex thì tài sản ở đây là các cặp tiền tệ. Nhà đầu tư kỳ vọng giá của một cặp tiền sẽ giảm trong tương lai. Vì vậy họ sẽ đặt lệnh bán, khi mức giá giảm như dự đoán thì họ sẽ đóng lệnh. Đây cũng chính là động thái mua vào khi mà giá giảm để kiếm lời.
Mối quan hệ của Long Position và Short Position
Mối quan hệ của Long Position và Short Position
Đây là 2 vị thế đối nghịch nhau trong một hợp đồng tài chính.
Trên thị trường chứng khoán thì khi nhà đầu tư A đặt lệnh Buy, hợp đồng giao dịch sẽ được mở. Khi đó A đang ở vị thế Long khi lệnh được khớp, phía đối ứng là B đang ở vị thế Short. Khi mức giá tăng như kỳ vọng của A, để chốt phần lợi nhuận như mong muốn thì A sẽ bán cổ phiếu bằng cách đặt lệnh Sell. Lúc này A trở thành Short Position, đối ứng với A có thể vẫn là B nhưng cũng có thể là một nhà đầu tư khác.
Trên thị trường forex, khi nhà đầu tư A muốn chốt lời thì A phải đóng lệnh. Khi đó động thái đóng lệnh của A cũng sẽ giống như mở một lệnh Sell, tức là bán ra nhưng phía đối ứng vẫn là B.
Phân biệt lệnh Long và lệnh Short
Phân biệt lệnh Long Position và lệnh Short Position là một điều hết sức cần thiết, sẽ giúp các nhà đầu tư không bị nhầm lẫn khi quyết định vào lệnh. Sau đây MyTrade sẽ đưa ra một số những đểm so sánh khác biệt, cụ thể của 2 vị thế Long và Short này để nhà đầu tư hình dung cụ thể hơn và có chiến lược đầu tư hiệu quả hơn:
Diễn biến tâm lý của nhà đầu tư khi ở vị thế Long short
Nếu như một nhà đầu tư mở vị thế Mua thì có nghĩa chủ thể là nhà đầu tư đã mua tài sản với hy vọng rằng sẽ kiếm lợi nhuận khi giá tăng. Việc tăng giá mang đến cho các nhà đầu tư những lợi ích nhất định. Vì thế tâm lý của các nhà đầu tư lúc này đều như nhau, đều có cùng một quan điểm dự đoán giá của tài sản đó trên thị trường sẽ tăng trong tương lai, do vậy họ đổ xô đi mua. Một khi lượng đặt vị thế Long cùng một lúc quá nhiều làm cho giá tăng lên một cách chóng mặt trong thời gian rất ngắn.
Ngược lại, nếu nhà đầu tư mở vị thế Bán, có nghĩa chủ thể là nhà đầu tư đã bán các tài sản với hy vọng kiếm lời khi giá giảm. Tâm lý của các nhà đầu tư khi này cũng tương tự nhau, đều có cùng quan điểm dự đoán giá của tài sản trên thị trường sẽ giảm mạnh trong tương lai và họ cùng nhau bán khống. Một khi mà lượng đặt bán khống – Short Position tại một thời điểm quá nhiều, thì sẽ làm cho giá tụt dốc không phanh trong khoảng thời gian ngắn.
>> Tham khảo: Vị thế trong chứng khoán là gì?
Long Short đối với hợp đồng quyền chọn
Long Short đối với hợp đồng quyền chọn
Khi các nhà đầu tư sử dụng hợp đồng quyền chọn để thực hiện mua, bán tài sản cơ sở thì khái niệm ý nghĩa của Long Position và Short Position sẽ khác đi. Phần lợi nhuận hay thua lỗ của việc sử dụng hợp đồng quyền chọn cũng sẽ dựa trên biến động giá của tài sản cơ sở. Tuy nhiên kỳ vọng của nhà đầu tư về mức giá của chúng trên 2 vị thế Long, Short cũng phức tạp hơn, không đơn thuần Long Position là kỳ vọng mức giá tăng còn Short Position là kỳ vọng mức giá giảm nữa.
Khi nhà đầu tư Mua Call Option (quyền chọn mua) hoặc Put Option (quyền chọn bán) thì khi đó họ đang ở vị thế Long Position. Tuy vậy kỳ vọng về giá của tài sản cơ sở khi quyết định nắm giữ Call Option và Put Option sẽ khác nhau. Vị thế Long của Call Option chính là kỳ vọng giá tài sản cơ sở tăng bởi nhà đầu tư sẽ có quyền được mua tài sản cơ sở từ người đang nắm giữ vị thế Short tại mức giá ấn định trước, nhưng vị thế Long của Put Option lại đang kỳ vọng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm bởi nhà đầu tư có quyền bán tài sản cho người đang nắm giữ vị thế Short tại mức giá được ấn định trước.
Ngược lại, khi Bán Call Option hay Put Option thì nhà đầu tư đang ở vị thế Short Position. Vị thế Short của Call Option đang kỳ vọng mức giá tài sản cơ sở giảm bởi họ có nghĩa vụ phải bán tài sản cho người đang nắm giữ vị thế Long tại mức giá ấn định trước. Tuy nhiên vị thế Short của Put Option lại đang kỳ vọng mức giá tài sản cơ sở tăng bởi họ có nghĩa vụ phải mua lại tài sản cơ sở từ những người đang nắm giữ vị thế Long tại mức giá ấn định trước.
Chiến lược đánh Long short hiệu quả
Chiến lược giao dịch hiệu quả với vị thế Long short
Trong giao dịch tài chính nhà đầu tư luôn phải sử dụng đến vị thế Long và Short. Vì vậy để mang lại hiệu quả đòi hỏi phải có những chiến lược hiệu quả.
1. Chiến dịch giao dịch đồng thời
Khi thực hiện chiến lược này thì nhà đầu tư sẽ mở đồng thời cả hai vị thế Long/Short cùng lúc với một loại tài sản. Sau khi đã xác định được xu hướng thị trường nhà đầu tư thực hiện đóng một lệnh và giữ lệnh còn lại.
2. Mua bán khống 2 loại tài sản tương đồng
Nhà đầu tư sẽ tiến hành mua khống một loại tài sản và bán khống một loại tài sản tương đồng khác với cùng một khối lượng giao dịch. Chiến lược này có thể không giúp cho nhà đầu tư loại bỏ rủi ro hoàn toàn nhưng có thể làm giảm rủi ro đáng kể khi thị trường đi ngược hướng dự đoán.
3. Long kết hợp với Short trên Call Option
Đối với chiến lược quyền chọn này thì nhà đầu tư có thể thực hiện 2 phương án:
– Đầu cơ chênh lệch khi mức giá lên: Nhà đầu tư thực hiện mở đồng thời một vị thế Long trong Call Option 1 và một vị thế Short trong Call Option 2 trên cùng một loại tài sản. Lưu ý, mức giá của Call Option 2 sẽ cao hơn giá thực hiện của Call Option 1. Với chiến lược này nhà đầu tư sẽ bỏ ra một số vốn nhỏ là (c1 – c2). Đây cũng là số tiền nhà đầu tư sẽ mất nếu mức giá đi chệch hướng và cũng là phần lợi nhuận nếu giá đi đúng kỳ vọng.
– Đầu cơ chênh lệch khi mức giá xuống: nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ giảm trong tương lai nên sẽ đặt đồng thời một vị thế Long trong Call Option 1 và một vị thế Short trong Call Option 2 trên cùng một loại tài sản. Lưu ý, giá của Call Option 1 sẽ cao hơn Call Option 2. Nhà đầu cơ sẽ có được phần lợi nhuận ngay từ ban đầu, chính là (c2 – c1) nếu như giá giảm. Ngược lại sẽ thua lỗ một khoản có giới hạn nếu như giá ngược kỳ vọng.
Ứng dụng lệnh Long Short trong đầu tư chứng khoán
Đối với các vị thế mua và các vị thế bán thì cách để có thể tính toán lỗ lãi tại một thời điểm trong thời gian hiệu lực của các hợp đồng tương lai được tính toán như sau:
- Lãi/lỗ đối với vị thế bán = (Giá bán hợp đồng tương lai – Giá thị trường hợp đồng tương lai) x Hệ số nhân hợp đồng
- Lãi/lỗ đối với vị thế mua = (Giá thị trường hợp đồng tương lai - Giá mua hợp đồng tương lai) x Hệ số nhân hợp đồng
- Khi vị thế mua là Long Position có chỉ số tăng trên thị trường thì lúc này sẽ có hai trường hợp đó là lãi hoặc lỗ.
- Đối với trường hợp lãi thì: Giá thị trường hợp đồng tương lai > Giá mua hợp đồng tương lai.
- Đối với trường hợp lỗ thì: Giá thị trường hợp đồng tương lai < Giá mua hợp đồng tương lai.
- Khi vị thể bán là Short Position có chỉ số giảm trên thị trường thì cũng sẽ có 2 trường hợp xuất hiện là lỗ hoặc lại.
- Đối với trường hợp lỗ thì: Giá thị trường hợp đồng tương lai > Giá bán hợp đồng tương lai.
- Đối với trường hợp lãi thì: Giá thị trường hợp đồng tương lai < Giá bán hợp đồng tương lai.
Kết luận
Trên đây là những nội dung Mytrade chia sẻ về thuật ngữ Long Short là gì và hướng dẫn ứng dụng trong giao dịch mà nhiều nhà đầu tư quan tâm. Khi nắm rõ được bản chất của thuật ngữ này, nhà đầu tư có thể hoàn toàn tự tin để áp dụng trên mọi thị trường với mọi loại tài sản. Đây chính là phương pháp để nhà đầu tư có thể thực hiện những chiến lược giao dịch của mình thành công và hiệu quả nhất.
Nếu nhà đầu tư còn thắc mắc nào về Long short là gì hoặc cần hỗ trợ tham gia đầu tư hãy liên hệ ngay đến HOTLINE Mytrade 0983.668.883 để được các chuyên gia giải đáp vấn đề nhanh nhất.
Mytrade nền tảng giao dịch và đầu tư chứng khoán uy tín tại thị trường Việt Nam
Tuy thành lập muộn hơn so với các nền tảng chứng khoán khác nhưng Mytrade vẫn lọt top những nền tảng giao dịch chứng khoán uy tín tại Việt Nam.
Với mục tiêu đề ra: cung cấp các dịch vụ chất lượng tốt nhất, thấu hiểu được nhu cầu của khách hàng để đưa ra giải pháp phù hợp và đạt hiệu quả tối ưu trên nền tảng đạo đức, tâm huyết, trách nhiệm cùng năng lực chuyên môn cao.
Nền tảng giao dịch Mytrade luôn cố gắng hết mình để chứng tỏ sự uy tín của mình. Sự hài lòng và những quyền lợi của khách hàng là hai giá trị cốt lõi mà Mytrade đặt lên hàng đầu. Tải app Mytrade để trải nghiệm ngay hôm nay.
